Leverage - Финансов речник smartlaba

Leverage (ливъридж, ливъридж) - съотношението на дълг към собствен капитал (Активи = DS + надбавка хартия).

Терминът "ливъридж", за да обясни един прост пример:

например, имате 1 милион рубли
вземете заем в размер на 9 милиона рубли
тези 10 милиона рубли, които купувате акции

Тази операция се нарича операция с 10 m лоста или рамо (лост) 10 към 1.

Субекти, които използват ливъридж е изключително разнообразни. Тя може да бъде домакинството и индивидуални търговци, както и фирми, банки, хедж фондове и други участници на финансовите пазари.

Leverage - основният източник на всички финансови кризи.

Съществува мнение, [1], че по-високата зависимост на участниците на пазара otzaimstvovany и кредитна задлъжнялост, толкова по-крехка финансовата система


Основният смисъл на "рамо" - като обект на привлечените средства от един от само себе си.


По този начин, банките винаги работят с ливъридж, тъй като количеството на собствения капитал е винаги по-малка от общата сума на активите.

Като финансов ливъридж или ефект на финансовия ливъридж се нарича ефект на използването на заемни средства за увеличаване на размера на операциите и печалбите, без да има достатъчно капитал за тази цел. Размерът на дългов капитал дела на собствения капитал, за да описва степента на риска, финансова стабилност.

И ако по-прости и по-разбираемо, ливъриджа - съотношението между обезпечение и се разпределят съгласно своите дългове, например ливъридж от 1: 100 означава, че вие ​​правите за сделката трябва да има сметка за търговия с брокер в размер на 100 пъти по-малко от сумата, транзакции.

Margin - е делът на собствените си активи в общата позиция марж (тук разглеждат само DS и маржин ценни книжа).

Leverage - Финансов речник smartlaba

Познаването на рамото, винаги е възможно да се изчисли нивото марж, както и обратното порока:

Марджин - 40% (Вашите активи представляват 40% от общата позиция марж, съответно, 60% - на заем (кредит))

Credit = 60, 40 = активи.


Формула - рамо = заеми / активи - рамо = 60/40 = 1,5

Има 3 нива на марж:

  1. Рестриктивното (първоначално)
  2. Предупреждение (обезпечение)
  3. Минимумът (ниво принуден затваряне)

От "практика" - нормален "Croutes" до 35% (ш 1.86). CI - до 20% (рамо 4).

KI (законово контролирани FFMS):

  1. Активите на най-малко 600 хиляди души.
  2. търговски опит - не по-малко от шест месеца
  3. През последните 3 месеца най-малко 2 маржин
Въздействието на ливъридж на инвестиционния портфейл
Leverage винаги влошава риска и доходността на портфейла, като привлечените средства да имат отрицателно въздействие върху приходите. Това е, което повишава риска от множествена в резултат на използването на ливъридж, инвеститор има по-малко приходи, тъй като заплащането интерес за използването на заемни средства.

Leverage - Финансов речник smartlaba

източници:
[1] Нуриел Рубини, Стивън Mihm "Нуриел Рубини: I прогнозира криза"


виж също .:
ливъридж
deleveridzhing